MARCHÉS MONDIAUX – Les actions plongent, les rendements à long terme augmentent en raison des craintes d’inflation

(Ajoute près du marché américain)

* Le Nasdaq et le S&P enregistrent la plus longue séquence de défaites de la dernière décennie

* Les actions européennes enregistrent la pire semaine en deux mois

* Le dollar baisse par rapport à son plus haut niveau en 20 ans, les gains pétroliers

par Herbert Lash

NEW YORK, 6 mai (Reuters) – Les rendements à long terme des bons du Trésor américain ont augmenté et les marchés boursiers mondiaux ont encore chuté vendredi, les investisseurs craignant que la Fed ne puisse maîtriser l’inflation dans les années à venir. Avril.

Les données du Département du travail ont montré que le taux de chômage était tombé à 3,5 %, par rapport à son creux d’avant la pandémie le mois dernier, alors que la croissance de l’emploi ralentissait. Le salaire horaire moyen a augmenté de 5,5 % par rapport à il y a un an, légèrement moins vite que le mois précédent.

Les données ont mis en évidence les défis auxquels sont confrontées la Fed et d’autres banques centrales alors qu’elles sont aux prises avec une inflation croissante alors que les quarantaines chinoises provoquent des perturbations continues de la chaîne d’approvisionnement et que la guerre en Ukraine exerce une pression sur les prix des denrées alimentaires.

Les perspectives d’inflation à la fin des deux prochaines années commencent à paraître plus troubles pour les obligations, du moins pour les négociants en obligations, a déclaré Jim Vogel, stratège en taux d’intérêt chez FTN Financial.

“Nous avons nécessairement pris en compte l’incapacité de la Fed à lutter contre l’inflation, mais nous avons maintenant pris en compte un problème d’inflation que les banques centrales ne pourront pas calmer pour le reste de la décennie. C’est assez sombre”, a déclaré Vogel.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans de référence a augmenté de 5,3 points de base pour atteindre 3 121 %, un taux observé pour la dernière fois en novembre 2018, après avoir fortement augmenté d’environ 1,5 % fin 2021.

La Fed espère ralentir l’inflation en resserrant sa politique monétaire. La volatilité des marchés s’est accrue par crainte qu’un resserrement excessif ne provoque une récession.

À Wall Street, le commerce était volatil. Les principaux indices sont brièvement passés au vert et le Nasdaq est tombé à 2,66 %. Le Nasdaq et le S&P 500 ont annoncé leur cinquième semaine consécutive de baisse et le Dow Jones sa sixième semaine. Il s’agit de la plus longue séquence de pertes pour le S&P 500 depuis mi-2011 et le Nasdaq depuis fin 2012.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,3 %, le S&P 500 de 0,57 % et le Nasdaq Composite de 1,4 %.

“Le marché se concentre sur le fait que la Fed est en retard sur la courbe et donc le marché est en baisse”, a déclaré Keith Lerner, stratège en chef du marché et co-investisseur chez Truist Advisory Services.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux sont évalués à environ 75% de chances d’une hausse des taux de 75 points de base lors de la réunion de politique monétaire de la Fed le mois prochain – bien que le président de la Fed, Jerome Powell, ait déclaré mercredi que la banque centrale américaine n’envisageait pas une telle décision.

L’indice paneuropéen STOXX 600 a chuté de 1,91 %, les actions régionales ayant enregistré leur pire semaine en deux mois. L’indicateur MSCI de la performance des actions mondiales a chuté de 0,99 % et les actions des marchés émergents ont perdu 2,57 %.

Russell Price, économiste en chef chez Ameriprise Financial, a déclaré que le rapport sur le chômage montrait que le marché du travail américain était robuste.

“Nous avons vu le rythme mensuel des gains horaires moyens commencer à ralentir un peu au cours des derniers mois”, a-t-il déclaré. “C’est une indication positive que la hausse des salaires horaires que nous avons connue pourrait éventuellement s’atténuer.”

Le dollar a chuté face à un panier de devises après deux jours volatils, les investisseurs se concentrant sur l’agressivité de la Fed avec des hausses de taux.

L’indice du dollar a atteint un sommet en 20 ans sur la demande de valeur refuge après une forte vente d’actions provoquée par la hausse des taux d’intérêt américains et l’affaiblissement des devises européennes sur les préoccupations de croissance dans la région.

L’indice du dollar a augmenté de 0,077 %, tandis que l’euro a augmenté de 0,06 % à 1,0546 $. Le yen a baissé de 0,31% pour rester à 130,56 face au dollar.

Le chef de la Banque centrale française, François Villeroy de Galhau, a exprimé son soutien à au moins trois hausses de taux en 2022, affirmant que la Banque centrale européenne devrait à nouveau relever le taux de dépôt en territoire positif cette année.

La Banque d’Angleterre a relevé ses taux d’intérêt de 25 points de base jeudi, comme prévu, mais les deux décideurs ont exprimé leur prudence quant aux futures hausses de taux.

Les prix du pétrole ont augmenté pour la troisième session consécutive, ignorant les inquiétudes concernant la croissance économique mondiale alors que les sanctions imminentes de l’Union européenne sur le pétrole russe soulèvent la possibilité d’un resserrement des approvisionnements.

Les contrats à terme sur le brut américain ont augmenté de 1,51 $ à 109,77 $ le baril, tandis que le Brent a augmenté de 1,49 $ à 112,39 $.

L’or a augmenté sur le dollar plus faible, mais l’attente de hausses de taux agressives de la part de la Fed a fait chuter le lingot pour la troisième semaine consécutive.

Les contrats à terme sur l’or américain ont augmenté de 0,4 % pour s’établir à 1 882,80 $ l’once.

Bitcoin a chuté de 1,76% à 35 891,06 $.

Le rendement des obligations d’État à 10 ans de l’Allemagne a atteint 1,082 %, son plus haut niveau depuis 2014.

(Reportage par Herbert Lash, reportage supplémentaire par Alun John à Hong Kong et Sujata Rao à Londres; Montage par Chizu Nomiyama, Nick Zieminski et David Gregorio)

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