La Réserve fédérale bat l’argent de l’inflation

Ainsi, lorsque l’inflation menace de potentiellement déstabiliser le dollar, c’est le travail de la Fed d’agir. Ils ont plusieurs outils entre les mains, mais dans ce cas, le plus efficace est de refroidir l’économie en augmentant les taux d’intérêt. Avec Le taux d’inflation américain au plus haut depuis 40 ansC’est ce que fait la Fed.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a annoncé la semaine dernière que la Fed augmenterait légèrement les taux d’intérêt. trois quarts de point de pourcentage agressifLa plus grande randonnée en 28 ans. Mais il a également pris un ton plus sombre que lors des réunions précédentes, reconnaissant que certains facteurs échappaient à son contrôle.

Powell a déclaré mercredi que l’objectif de la Fed est de maintenir la vigueur du marché du travail tout en abaissant le taux d’inflation à 2%, mais “ce qui devient plus clair, c’est que je pense que beaucoup de facteurs que nous ne contrôlons pas vont avoir beaucoup d’influence. C’est important pour décider si c’est possible.Les prix des matières premières, la guerre en Ukraine et le chaos de la chaîne d’approvisionnement continueront d’affecter l’inflation, et aucun changement de politique monétaire ne les atténuera.

Il a déclaré qu’il existe encore un moyen de réduire les taux d’inflation à 2%, mais que cette route a été de plus en plus dépassée par ces forces extérieures.

Le discours de Powell a largement contredit les messages de la Maison Blanche, qui soulignaient que la Fed est un combattant ciblé de l’inflation aux États-Unis.

Plus tôt ce mois-ci, alors que les données économiques montraient que l’inflation était toujours à son plus haut niveau en 40 ans et que le sentiment des consommateurs avait plongé à un niveau record, l’administration Biden a souligné le rôle de la Réserve fédérale dans le maintien des prix sous contrôle.

“La Fed a les outils dont elle a besoin et nous lui donnons l’espace dont elle a besoin pour fonctionner”, a déclaré Brian Deese, directeur du Conseil économique national. A dit.

Mais la semaine dernière, Powell a fait pression pour un autre récit. Il a dit qu’il ne contrôlait pas la hausse constante des prix de l’essence et des denrées alimentaires. Il a dit qu’une politique monétaire appropriée ne peut plus à elle seule nous ramener à un marché du travail fort et à un taux d’inflation de 2 %.

“La plupart de cela n’est pas vraiment lié à la politique monétaire”, a déclaré Powell mercredi. “Les retombées de la guerre en Ukraine ont entraîné une augmentation de l’énergie, de la nourriture, des engrais, des produits chimiques industriels et, plus largement, des chaînes d’approvisionnement qui durent plus ou plus longtemps que prévu.”

Mark Zandi, économiste en chef chez Moody’s Analytics, est d’accord. “Délinquant principal [of inflation] les prix de l’énergie, en particulier de l’essence, étaient plus élevés, et cela peut être attribué en grande partie à l’invasion russe de l’Ukraine, qui a fait grimper les prix mondiaux du pétrole », a-t-il déclaré. Il a ajouté que la pandémie s’est atténuée et que le marché s’adapte aux nouvelles sanctions contre la Russie.

Il est difficile de dire si la hausse des taux d’intérêt contribuera à limiter la propagation de l’inflation ou s’il est trop tard. Powell semble essayer de se couvrir. “Je pense que les derniers mois ont augmenté la difficulté, créé d’énormes défis”, a déclaré Powell. A dit. “Et il y a beaucoup plus de chances que cela dépende de facteurs que nous ne contrôlons plus.”

5,7 milliards de dollars pariés contre l’Europe

Certains Américains fortunés aiment passer leurs vacances en Europe. L’homme le plus riche du Connecticut choisit de parier plusieurs milliards de dollars contre l’avenir économique de l’ancien monde.

Bridgewater Associates de Ray Dalio parie près de 6 milliards de dollars que les actions européennes chuteront. Cela fait du plus grand fonds spéculatif au monde le plus grand vendeur à court terme d’actions en euros au monde.

En conséquence, Bridgewater a 18 paris courts actifs contre des sociétés européennes, dont une position de 1 milliard de dollars contre la société de semi-conducteurs ASML Holding et un pari de 752 millions de dollars contre la société pétrolière et énergétique TotalEnergies SE.

Ce n’est pas le premier rodéo de Bridgewater. Dalio n’a pas été du côté européen depuis un moment. En 2020, Bridgewater a parié 14 milliards de dollars sur des actions là-bas et a créé 22 milliards de dollars de ventes à découvert contre la région en 2018.

Pourquoi ? Bridgewater a été assez silencieux sur sa stratégie européenne globale, mais certains indices ont émergé d’une interview que Dalio a donnée. journal italien La Repubblica La semaine dernière. Il a expliqué que Bridgewater reste à l’écart des pays à risque de conflits internes ou de guerre internationale. Il a également déclaré qu’il était préoccupé par les tentatives des banques centrales de lutter contre l’inflation élevée et a prédit que l’économie se détériorerait bientôt à cause d’eux.

Bref, elle est en faillite à cause de la guerre en Ukraine et de la politique belliciste des banques centrales européennes.

Mais peut-être qu’il s’agit de la bataille pour l’ordre mondial. Dalio n’hésite pas à partager sa vision du monde plus large. Dans une série de billets de blog LinkedIn, il a expliqué pourquoi il pense que les États-Unis sont rapides. vers la guerre civile et comment l’ordre mondial mondial est en train de changer.

“La dynamique Russie-Ukraine-États-Unis-autres pays est la partie la plus frappante de la dynamique en cours de l’évolution de l’ordre mondial”, écrit-il. “Mais en fait, ce n’est que la première bataille de ce qui sera une longue bataille pour le contrôle de l’ordre mondial.”

Avec 151 milliards de dollars d’actifs, Bridgewater parie peut-être que l’Europe ne sortira pas de la guerre en tête.

Pour l’instant, ce pari fonctionne. La société a enregistré un gain de 26,2 % dans son fonds phare Pure Alpha cette année. S&P 500 perdu environ 24 %.

Le STOXX Europe 600, un indice large qui mesure le marché boursier européen, a chuté de près de 17 % à ce jour.

Prochain

Lundi: C’est la fête du 16 juin, les marchés sont fermés aux États-Unis.

Mardi: Ventes de logements en cours en mai.

Mercredi: Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, témoignera sur les perspectives économiques à Washington DC.

Jeudi: Demandes de demande de chômage ; Inventaires de pétrole brut de l’Energy Information Administration (EIA).

Vendredi: Ventes de maisons neuves du mois de mai.

Leave a Reply

Your email address will not be published.